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证监会发布投资者保护典型案例报告

导语中国证监会决定将每年的5月15日设立为“全国投资者保护宣传日”。

资本邦 · 2019-06-26 · 浏览4474

  6月26日,资本邦讯,中国证监会投资者保护局发布了投资者保护典型案例汇编。

  公告显示,中国证监会决定将每年的5月15日设立为“全国投资者保护宣传日”。

第一部分 依法行权

  1、中小股东应积极参加股东大会大股东“一言堂”的问题由来已久,其中中小股东对公司治理的不积极,变相纵容了大股东,而即使行使了权利,中小股东人微言轻。无法真正起到作用,这也打击了中小股东们行使权利的积极性,从而产生了恶性循环。

  2、上市公司应为股东参会提供便利«上市公司股东大会规则»第十八条规定,股东大会通知中应当列明会议时间、地点。

极速赛车手机版下载   3、股东参加股东大会时要积极行使权利«公司法»第一百零三条规定,股东出席股东大会会议,所持每一股份有一表决权。«上市公司股东大会规则»第二十九条规定,董事、监事、高级管理人员在股东大会上应就股东的质询作出解释和说明。

  4、未事先做参会登记的股东也能出席股东大会并投票«公司法»第一百零三条规定,股东出席股东大会会议,所持每一股份有一表决权。«上市公司股东大会规则»第二十三条规定,股权登记日登记在册的所有普通股股东或其代理人,均有权出席股东大会,公司和召集人不得以任何理由拒绝。

  5、公司全体董事、监事和董事会秘书应当出席股东大会«上市公司股东大会规则»第二十六条规定,公司召开股东大会,全体董事、监事和董事会秘书应当出席会议。«上市公司章程指引»第六十六条规定,股东大会召开时,本公司全体董事、监事和董事会秘书应当出席会议。

极速赛车手机版下载   6、股东可以要求董事会、监事会作报告,独立董事述职«上市公司股东大会规则»第二十九条规定,在年度股东大会上,董事会、监事会应当就其过去一年的工作向股东大会作出报告,每名独立董事也应作出述职报告。

  7、股东有权在股东大会上进行质询«上市公司股东大会规则»第二十九条规定,董事、监事、高级管理人员在股东大会上应就股东的质询作出解释和说明。

  8、中小股东有权参与议案审议及投票«上市公司治理准则»第十五条规定,股东大会应当给予每个提案合理的讨论时间。

第二部分 投诉处理

  1、投资者误入克隆网站被骗

  除了继续做好投资者教育工作,不断增强投资者的识别及防范非法证券活动的能力,证券期货经营机构对网上假冒自己字号、网址、证书牌照的非法证券活动,应当加强日常排查,及时发现线索并跟进处置,既是维护自身权益,也是为不断净化资本市场环境做贡献。

  2、闭市前委托未成交暴露服务器时间滞后

  证券公司应当根据交易所交易规则和交易会员的有关承诺,承担其自身交易系统时间与交易所系统主机不一致导致交易失败的风险。公司应加强管理并采取切实有效的措施,努力使公司交易主机时间与交易所主机时间的误差保持在合理的范围内,以切实提高客户服务质量,优化投资者的交易体验。

  3、投资者手机客户端交易软件无法使用

  在此类问题处理上要注意:一是特殊人群需要特殊保护。二是处理问题要及时。

  4、外购第三方资讯滞后造成投资者损失谁来赔

  经营机构应重视外购资讯的管理。一方面向投资者充分说明可能存在的信息不及时、误差等风险,提示投资者应根据上市公司通过中国证监会指定的上市公司信息披露媒体披露的信息分析、判断后进行投资,另一方面严把采购关,确保采购质量,同时建立咨询信息的检测机制,发现错误信息及时矫正。

  5、耐心劝导投资者化解强平风险

  面对即将被强制平仓的投资者,营业部主动排查风险,积极履行合同中的通知义务。秉持投资者至上原则,创新工作方式方法,主动上门帮助投资者寻求最优解决方案,化解危机。

  6、细致讲解帮助投资者理解业务规则

  良好的投诉处理能减少损失,增加投资者对经营机构的信任。在佣金收费透明化趋势下,客户服务质量成为各公司竞争的一个重要内容,体现在投诉处理方面,就是对投诉处理是否及时得当。

  7、减少因基础服务不规范而造成的投诉

  各证券经营机构应不断加强员工的职业素质培养,强化客服团队的建设,不应该片面宣传、夸大宣传,自2019年3月1日起,对于非现场开户的投资者,各证券公司应当至少提供与开户方式一致的非现场销户服务,对确实需要现场办理的账户注销业务提供异地通柜受理的便利条件。

  8、拖延转销户引发投诉

  证券经营机构要高度重视,从源头着手,加强“转销户”业务的规范管理。不得违反规定限制客户终止交易代理关系、转移资产等行为,不得自行规定,人为限制、拖延客户的转销户申请。同时,证券经营机构应建立明确的转销户业务流程,在营业场所显著位置公示,并主动向投资者做好相关流程和规定的解释说明。

  9、股票账户被盗用时如何防止损失

  随着证券业网络化、电子化的普及,保护好自身账户密码的安全显得尤为重要。投资者应当提高风险防范意识和自我保护意识,养成良好的操作习惯,尽可能设置较为复杂的密码,定期修改密码,经常登录账户查看情况,同时增强对网上虚假信息的识别能力,定期对操作终端进行病毒查杀,防范钓鱼网站的侵害。一旦发现账户异常,投资者应及时与证券营业部、银行网点进行沟通,了解交易IP地址以及资金流向等情况,并向公安机关报案。

极速赛车手机版下载   10、持牌金融机构不得与个人投资者开展场外衍生品业务

  根据最新监管规定,持牌金融机构不得与个人投资者开展场外衍生品交易业务,因此任何直接与自然人签署场外交易合同的机构均涉嫌不合规经营。

  11、居间人应当依法依规开展业务

  在开户阶段,期货公司针对居间人介绍开户的情况,应当加强对居间人的管理工作,由投资者书面签字确认知悉居间人的身份,在日常客户管理中,重点关注由居间人介绍的客户,加大风险揭示和客户服务力度,确保居间人行为符合规范。

第三部分纠纷调解

  1、上市公司控制权之争纠纷

  一是通过调解方式化解控制权之争为今后同类纠纷处理探索了一条可资借鉴的新路径。二是深圳证监局、调解中心、深圳国际仲裁院通力协作,短时间内解决上市公司控制权争夺纠纷,三是通过调解化解纠纷后,双方实现了共赢。

  2、投资者与上市公司虚假陈述赔偿纠纷

  一是便捷高效化解矛盾。通过专业调解,有助于实现投资者权益救济和维护市场稳定、公司发展之间的平衡,实现“案结事了人和”的多赢局面。二是有效节约司法资源。

  3、投资者与上市公司虚假陈述赔偿纠纷

  南京中院根据立案登记制改革要求,在证监会对上市公司尚未做出行政处罚决定的情况下,受理了投资者诉该上市公司虚假陈述纠纷一案,保障了当事人的诉权。

极速赛车手机版下载   4、投资者与期货公司及其营业部期货交易纠纷

  一是法院、监管部门、行业协会三方合力化解纠纷事半功倍。二是调解在解决证券期货纠纷中体现了独特优势。

  5、投资者与期货公司交易系统故障纠纷

  由于投资者在此类矛盾纠纷中相对处于弱势地位,在证据保存上确实存在困难,调解时可考虑向投资者做适当倾斜。在赔偿形式上,因多数系统故障类案件涉及金额不大,考虑到机构财务制度等限制,机构在承担相应责任的基础上,可灵活运用多种方式对投资者进行补偿,更有利于调解协议的达成。

  6、投资者与证券营业部佣金调整纠纷

  一是引导双方聚焦化解纠纷。二是规范调解工作流程。三是帮助机构改进客户服务。

  7、首例适用小额速调机制纠纷

  小额速调机制为纠纷解决和投资者快速获得赔偿提供了新的路径,提高了调解效率,对行政救济、司法救济等投资者维权途径起到有益补充作用。

  8、基金资管产品债券交易连环违约纠纷

  对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解,是法律赋予基金业协会的重要职责之一。基金业协会作为自律组织主动发挥引导作用,积极与司法审判机关探索调解合作新模式,采取多元手段化解行业纠纷矛盾。

  9、投资者与证券公司客户经理投资建议纠纷

  对投资者而言,不要盲目听信经营机构从业人员个人的投资建议,在做投资决定时应理性思考,自主决策。对证券经营机构而言,要坚决杜绝各种违规行为,不断提高服务质量和专业水平,加强投资者适当性管理和投资者教育工作,帮助投资者树立健康理性的投资理念。经营机构应以积极的态度面对客户的投诉,避免处理不当导致矛盾加深。

  10、投资者与证券公司融资融券业务纠纷

  投资者在参与一项新业务前,应该认真研究相关规定,仔细向工作人员咨询业务细节,避免因不理解业务性质产生误会。同时,证券经营机构也应该加强对新业务规则的宣传,尤其是对业务规则当中的一些关键点的重点讲解。证券经营机构在向客户介绍推荐创新业务时,要确保客户理解服务内容和业务规则要点。

  11、投资者与证券公司集合资产管理计划纠纷

极速赛车手机版下载   在调解过程中,调解员要做好调解协议书等相关文书的准备工作,必要时可组织现场签字,避免出现单方反悔现象。

  12、从业人员违规代客理财纠纷

  由于机构与客户无法协商解决提交中心调解,中心在遵循独立、自愿、公平、便捷、有效原则的前提下,为当事人“定制”个性化的程序安排,并通过对接仲裁程序为调解协议的履行提供法律保障。调解程序可以灵活满足当事人选择调解员、调解场所、调解时间等个性化的程序需求,有利于营造良好的沟通协商氛围。

  13、投资者与证券公司经纪业务纠纷

  涉及交易系统、风险提示、经纪佣金、转托管等的证券经纪业务纠纷在实践中较为常见,经营机构如能及时妥善处理,不仅可以维护客户关系、提升客户体验,还可以及时发现业务中存在的漏洞和风险,如未能及时处理,则容易导致投资者产生对立情绪。

第四部分先行赔付

  1、投资者应增强维权意识,主动维权,积极行权。

  2、违法责任主体改正错误、主动赔偿是责任自负的应有之义;建立投资者补偿长效机制需相关各方共同努力。

第五部分支持诉讼

  1、上市公司不是高管或控股股东、实际控制人的“挡箭牌”,只要是违法违规行为的直接责任人员,均难辞其咎,应承担相应的赔偿责任。

  2、上海市第一中级人民法院对于揭露日的认定标准为:“虚假陈述行为一旦被揭示,即向证券市场发出了警示信号,投资人由此可以对所投资股票的价值作出重新判断,而股票价格将不可避免地因此受到影响,故在判断虚假陈述行为揭露日或更正日时,该揭露或更正行为是否对所涉股票价格产生影响,是一个重要的考量因素。”

  根据“证券欺诈理论”,公司股价是公司全部外在信息的综合反映。如果存在虚假信息,则公司股价即处于虚高的状态。投资者在虚高状态下买入股票,其损失即应视为与虚假陈述行为有关。

  3、“误导性陈述”作为虚假陈述的一种类型,其表现形式并不如虚假记载那么明显,虚假记载侧重于“无中生有”,而“误导性陈述”更侧重于“似是而非”。关于系统性风险,公益律师认为,系统性风险的存在并不是一个法律问题,而是一个事实认定问题,应该由具备金融专业知识的人士或机构进行鉴定。

  4、公开征集方式不仅惠及申请支持诉讼的投资者,还可以为广大投资者提供维权示范的作用。

  投资者的损失或者部分损失是否系由证券市场系统风险因素所导致,法院将其酌定为20%。公益律师认为,“熔断”事件对本次支持诉讼投资者的投资差额损失确有一定影响,但要区分不同情况,不宜“一刀切”地酌定熔断事件对投资差额损失造成20%的影响。

第六部分违法警示

  1、内幕信息引贪欲赔了夫人又折兵

  2、内幕交易切勿碰泄密搭上挚友情

极速赛车手机版下载   3、说者无意听有心谨防过失泄天机

  4、连续上涨有蹊跷交易活跃含假象

  5、题材概念有风险杀跌追涨易套牢

  6、趋势制造有玄机不要迷信涨停板

  7、盲目蹭热点容易撞风险

  8、市场谣言不能信辨认真伪需仔细

  9、追求稳稳的幸福警惕莫须有“重大合同”

  10、“代客理财”莫轻信证券投资走正途

第七部分股东诉讼

  投服中心发起股东诉讼,是基于投服中心上市公司股东身份发展而来,从支持诉讼中的“幕后角色”到股东诉讼的“主角”,变化的不仅是案件中的不同身份,更是从“帮助受损害的中小投资者追索赔偿”向“保护中小股东合法权益,促使上市公司依法完善公司治理”的拓展,更加体现了证券公益机构通过各种渠道与途径,最大程度地发挥证券公益机构投资者服务职能。

图片来源:123RF

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