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奥福环保回复科创板问询,如何解决“卡脖子”产品问题

导语奥福环保司专注于蜂窝陶瓷技术的研发与应用,以此为基础面向大气污染治理领域为客户提供蜂窝陶瓷系列产品及以蜂窝陶瓷为核心部件的工业废气处理设备。

资本邦 · 2019-08-05 · 文/MX · 浏览1306

  8月5日,资本邦讯,山东奥福环保科技股份有限公司(下称:奥福环保)回复了科创板关于山东奥福环保科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的首轮审核问询。4月29日,奥福环保科创板申请获受理。

  资本邦获悉,奥福环保司专注于蜂窝陶瓷技术的研发与应用,以此为基础面向大气污染治理领域为客户提供蜂窝陶瓷系列产品及以蜂窝陶瓷为核心部件的工业废气处理设备。奥福环保本次拟公开发行股票不超过2,000万股,发行后总股本不超过7,728.35万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)。财务数据显示,报告期内奥福环保实现营业收入0.93亿元、1.96亿元、2.48亿元,扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润321.71万元、5,395.55万元和4,341.77万元。

  关于大尺寸蜂窝陶瓷载体属于“卡脖子”产品的依据,公司回复:大尺寸蜂窝陶瓷载体属于“卡脖子”产品,主要具备以下特点:1、国外载体企业高度垄断,国内相关产业发展落后、市场份额很小。蜂窝陶瓷载体行业由美国康宁公司和日本NGK公司垄断多年,二者合计占据市场90%份额。近些年,国内小尺寸载体技术率先取得一定进展,以宜兴化机、王子制陶等为代表的国内蜂窝陶瓷载体企业开始崛起,在汽油车、轻型柴油车载体市场竞争力不断增强,但应用于重型柴油车的大尺寸蜂窝陶瓷载体由于其技术工艺更复杂、稳定量产更加困难等因素,国内乃至全球市场仍基本由康宁、NGK垄断。2、国外企业技术先进,掌握关键核心技术,主导行业发展。蜂窝陶瓷载体属于技术密集型行业,具有材料技术要求高、生产工艺控制难度高等特点。国外载体垄断企业掌握超低热膨胀系数、大尺寸载体模具制造及烧成工艺、造孔控制等一系列关键核心技术,构建了较高的行业壁垒,同时影响行业标准、排放标准和技术路线的制定,主导着行业发展。3、产品重要性高,属于汽车尾气治理必需品。4、相关产品短期内无合适的替代品,供给突发不利变化将会给国内下游产业造成较大的冲击。蜂窝陶瓷因其结构、理化性质等特点天然适合作为催化剂载体,堇青石材质的蜂窝陶瓷载体具有低热膨胀系数的特性,与尾气处理的热冲击环境相适应,短期内暂无其他合适的替代品。

  关于奥福环保是如何解决“卡脖子”产品问题,公司回复:公司取得大尺寸载体技术突破之后,以降低载体热膨胀系数作为研发的主攻方向,深入研究堇青石材料结晶控制技术,优化高性能蜂窝陶瓷制备工艺技术体系,持续改进热膨胀系数、壁厚及过滤器造孔能力等关键技术指标,达到了国内领先、国际先进水平。在国六阶段,排放限值更加严格,蜂窝陶瓷载体结构力学效应无法补偿材料热膨胀系数较高带来的缺陷,超低热膨胀系数成为载体的核心竞争要素,而公司载体产品热膨胀系数已达到国外厂商同等水平,并且具备完整和较为独立的技术和生产体系,增加了国内重型柴油车厂商对外部关键零部件供给突发变化的应对选项。

  关于报告期各期奥福环保研发费用的变动情况及原因,公司回复:2016年至2018年,公司研发费用持续增长,由750.86万元增长至1,617.65万元,增幅达115.44%。公司一贯重视研发能力的提升,研发费用规模持续增长主要原因为:①报告期内,公司经历了排放标准国四升国五的过程和国五升国六的准备阶段,公司根据密集升级的排放标准开展技术和产品研发,研发费用逐步增加;②公司不断完善研发梯队建设,研发人员数量逐年增加,由此带来研发人员整体薪酬规模提高,研发开支增长;③国六载体对性能要求较高,公司研发选取了性能更优、质量更佳的原材料,由此带来材料及燃气费用的大幅提升。

  关于奥福环保前五大客户变化的原因,公司回复:报告期内,公司各期前五大客户合计有9家公司,相对较为稳定。公司报告期内前五大客户的变化与客户自身需求变动及不同产品的应用特点有关。2017年我国商用货车产量大幅增加,优美科和潍柴净化大幅提升了对公司载体的采购量,因此二者出现在2017年、2018年及2019年1-6月的前五大客户。国六标准于2019年7月开始分阶段分车型逐步实施,中自环保2019年1-6月开始向公司批量采购国六载体,因此中自环保为公司2019年1-6月的前五大新增客户。

  奥福环保极速赛车手机版下载的VOCs废气处理设备为客户企业为达到环保排放标准所需安装的必备设备,若客户现有产线的VOCs排放已达到环保标准,则暂不需要重复采购,定制化设备价格区间较大,交易连续性不强。

  奥福环保向江苏沙钢集团有限公司主要销售节能蓄热体等。2016年至2019年6月末,发行人对其销售金额分别为384。98万元、433。19万元、554。39万元、208。26万元。该客户未出现在2017年、2018年和2019年1-6月的前五大客户主要系公司在蜂窝陶瓷载体业务和VOCs废气处理业务的销售量增加所致。

  上交所要求奥福环保进一步分析公司对前五大客户销售收入的变化,说明重汽橡塑、优美科2018年采购下降的原因,对此,公司回复:近三年来,公司向潍柴净化、庄信万丰、威孚环保、中自环保、江苏沙钢集团有限公司的销售金额呈现逐年上升的趋势,主要系下游客户的需求增加,采购规模扩大。河北乐凯化工工程设计有限公司和海湾环境科技(北京)股份有限公司为公司VOCs废气治理设备客户,此类设备若客户无新增产能或技改需求,一般无需重复采购。河北乐凯化工工程设计有限公司除2016年向公司采购一次以外,后未再对公司提出采购需求;海湾环境科技(北京)股份有限公司为公司2017年度新客户,产品销售于2018年度确认收入。

  重汽橡塑、优美科2018年对奥福环保采购下降主要原因包含以下两方面:1、采购数量下降。报告期内,公司向重汽橡塑和优美科销售的蜂窝陶瓷载体最终主要用于中国重汽的“豪沃”系列重卡,其“豪沃”系列重卡主要由中国重汽的控股子公司——中国重汽集团济南卡车股份有限公司(000951.SZ)生产销售。2018年中国重汽集团济南卡车股份有限公司的重型商用货车产量为116,109辆,相较于2017年125,017辆同比下降7.13%,载体需求量减少17,816只(一辆车配两只载体),因此重汽橡塑、优美科2018年向发行人采购数量下降。2017年我国重型商用货车产量大幅增长,中国重汽集团济南卡车股份有限公司订单饱满,2017年末存货金额同比大幅增长98.96%,包括增加了存货的储备量;2018年我国重型商用货车市场增幅回落,中国重汽集团济南卡车股份有限公司2018年末存货金额同比下降28.72%,对公司载体的需求量下降。2、采购价格下降。综合以上两方面原因,重汽橡塑、优美科2018年从奥福环保的采购下降。

图片来源:东方IC

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